傳統上,風險投資都是由小型機構支援非常年輕、高風險的公司,這些公司無法在現有框架內取得融資,通常都是以小額投資。 然而,近年來科技產業的擴張已大大改變了這種情況。隨著風險投資基金(VC)的規模和投資額不斷增加,轉向於累績與分配資金,而不在於投資在「風險」。
根據研究公司 PitchBook 資料,去年創投資金投入 1.1 兆美元,比 2013 年的 2,970 億美元增加了許多倍。 事實上,apple、NVIDIA、微軟、亞馬遜和 Google(Alphabet) 等公司最初都是由 VC 支持的。由於許多科技新創公司的上市時間比過去更長,VC 轉向投資在不需要資金的科技新創。
Asylum Ventures 則反其道而行,計劃在一段較長的時間內,每年只進行 4 -5 筆投資,專注於支持只需要少量資金(低至 50 萬美元)就能開始運作的新創企業。Asylum 共同創辦人 Nick Chirls 說,這種專注於小型風險的投資,是受到 A24 的啟發,A24 是一家獨立電影公司,而培育的都是好萊塢看不起的小型或獨立製片。
Asylum Ventures 投資的初創公司包括出售給 Coinbase 的加密初創公司 Bison Trails,以及出售給 Unity Software 的遊戲初創公司 Parsec Cloud。據追蹤創投基金表現的 Cambridge Associates 所提供的資料,到目前為止,Asylum 的第一支基金回報已超過募集資金的三倍,而第二支基金的回報也超過了兩倍半。
這讓我們覺得有趣,風險投資與獨立電影製作公司看似無關,但是小型、利基產業與風險控管方式卻是大同小異。這讓我們開始期待,風險投資公司投資方式的多樣化,可能會為以前被忽視的小型獨立公司提供很好的機會。
Start-Up Investors Push Back Against Venture Capital’s Bigger-Is-Better Mantra